米国株の成績を見る時は、ドル建ての株価だけでなく、円へ換算した結果を確認する必要があります。ドル建てで値上がりしても円高が進めば利益が小さくなり、反対に株価が横ばいでも円安で円換算額が増える場合があります。どちらも将来を確実に予測することはできません。
円換算リターンは株価と為替の両方で動く
単純化すると、購入時と売却時の株価変化に為替レートの変化が重なって円換算結果が決まります。実際には売買手数料、為替スプレッド、分配金、税も影響します。証券口座の表示が円でも、投資対象が米国株なら経済的な為替影響がなくなるわけではありません。
配当も受取時のレートで円価値が変わる
ドルで同額の配当が続いても、円へ交換した時の手取りは為替で変わります。生活費を円で賄う目的なら、ドル配当額だけを基に将来のキャッシュフローを固定しない方が安全です。配当減額、税、交換費用も別に確認します。
為替リスクへの対応を先に決める
- 一度に全額を両替せず積立時期を分ける
- 円と外貨の残高を家計全体で確認する
- 為替だけを理由に頻繁な売買をしない
- 円で使う時期が近づいた資金は段階的に分ける
為替ヘッジにも費用と限界がある
為替ヘッジ付き商品は短期的な通貨変動を抑える手段になりますが、金利差などに伴うコストが発生し、完全に変動を消せるとは限りません。ヘッジの有無だけで選ばず、投資期間、コスト、対象指数、運用方法を商品資料で確認します。
Q.円で買える米国株投資信託なら為替リスクはありませんか？
A.円で注文できても、為替ヘッジなしで米国株へ投資する商品は通常、為替変動の影響を受けます。目論見書で確認してください。